【施俊吉】

台灣最賺錢的銀行是對岸第一家來台設立分行的中國銀行台北分行。這家分行坐落在松仁路，營業空間只有三層樓，行員大概不滿50人，它今年的獲利上看400億元，睥睨去年大賺327億元的富邦金控。

為什麼一家來自中國的分行竟然比台灣最賺錢的金控還會賺錢？原因是中央銀行沒有建立有效的人民幣回流機制，就率然開辦人民幣存款業務所致。 
去年起，國內的指定外匯銀行（DBU）在央行許可下，開始吸收人民幣存款。由於人民幣存款的利率高於3％，且當時大眾預期人民幣會升值，所以臨櫃辦理人民幣存款的民眾絡繹不絕，截至今年三月底，67家指定外匯銀行總共收受2118億元的人民幣存款（約當1.03兆元台幣）。如此便產生一連串有趣的金融問題。 

不准匯存款至中國

問題一：人民幣存款利率為什麼這麼高？因為，在中國，銀行的貸款利率高於7％，所以中國的銀行很樂意以3至4％的利率吸收存款，再將這些存款貸放出去，轉手之間便可有3％以上的利差。
問題二：台灣的銀行可以將人民幣存款匯去中國做放款嗎？答案：不可以。理由：中國官方不准。唯一許可的是：貸放給「昆山地區的台商」，及「中國境外」對人民幣資金有需求的個人和企業。
問題三：在此限制下，台灣的銀行握有2118億元的人民幣存款，借貸出去的有幾成？根據央行的統計，有9.18億元，佔比不到0.5％。
問題四：既然人民幣存款無處貸放，「爛頭寸」超過99.5％，台灣的銀行如何支付高達3%的存款利息？答案是：這些難以消化的人民幣存款，幾乎全部轉存到中國銀行台北分行，此一分行最高曾經支付4％的利息給轉存之銀行，4％減3％後，轉存的銀行大概可以獲得1％的利差。
問題五：中銀台北分行總共收到多少轉存款？根據金管會的統計，截至三月底，這家分行總共收到等值於1.01兆元台幣的轉存款。
問題六：中銀台北分行如何運用這筆天文數字般的轉存款？答案是：匯回北京總行，再以高於7％的利率借給當地的客戶。換言之，台灣的銀行不可以將人民幣存款匯往中國放貸，但是中銀台北分行卻可以將這筆款項送回中國賺3％以上的利差。計算一下，1.01兆元的轉存款，至少可以讓中銀賺進300億元。
除可從中國賺300億元利差，台灣也提供中銀台北分行100億元的可能進帳。因存款人如果持台幣，存人民幣存款，這就存在一個台幣交換人民幣的過程；人民幣（2118億元）流入台灣，台幣（1.03兆元）則流往中國。流往中國的台幣最終將變成人民銀行（中國的中央銀行）的外匯存底之一部分。而人民銀行在獲得這筆台幣後，可以將它存入中國銀行，中銀再將這筆資金交給台北分行運用，放款給台灣的客戶。台灣的利差雖然很低，假定只有1％，但是1.03兆元的台幣如果都能貸放出去，即能創造100億元的利潤。
故事尚未結束：兩岸服貿協議如果通過，中國服務業就可以參進台灣市場，或新設事業，或購併本地廠商；其購併之資金，只需向中國銀行台北分行融通「台資」即可，根本無須從對岸匯入「中資」。 

應該做好回流機制

事實上，人民銀行握有多少台幣，中銀台北分行就有多少銀彈，別看這家分行現在只有125億元的台幣放款，屆時它就會有能力擴張到1兆元以上（中銀台北分行三月底的資產總額是1.2兆元，而非央行所言的125億元）。1兆元能買1萬家市值1億元的公司，或100家市值100億元的公司。想像一下，如果發生，我們的未來是何景象？
中央銀行既然准許台灣的銀行接受人民幣存款，就請做好人民幣回流機制，別讓人民幣存款幾只能轉存到中國銀行台北分行。這不止是兩岸金融問題，這已經是國安問題了。 

(作者為金管會前主委、中研院人社中心研究員)

好文來源：http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/headline/20140617/35898528/焦點評論：全台灣最賺錢的銀行（施俊吉） (原文刊登於2014年6月17日《蘋果日報》焦點評論)